Dönemsel Anomalilerin Borsa İstanbul’da İşlem Gören Mevduat Bankaları Hisse Değerlerinde Test Edilmesi
Özet Görüntüleme: 440
/ 
PDF İndirme: 699
DOI:
https://doi.org/10.46291/IJOSPERvol8iss1pp136-151Anahtar Kelimeler:
BIST, Mevduat Bankaları, Anomali, Covid-19Özet
Bankalar, finansal piyasaların en temel aracı kurumların başında gelir ve fon arz edenlerle fon talep edenlerin karşılaştırır. Yatırımcıdan borç para kullanma ihtiyacı olanlara doğru fonların etkin bir biçimde aktarılmasını sağlar. Böylece finansal sistemin etkinliği artarak fon fazlası ve fon talebi uygun fiyatlarla karşılaşma olanağı bulur. Ancak, finansal piyasalarda işlem yapan katılımcılar, bazı dönemlerde genel kabul görmüş etkin piyasa teorileri ile örtüşmeyen, sıra dışı gerçeklikler yaşayabilmektedirler. Genel kabul gören ilkelere aykırı olarak piyasalarda oluşan bu durumlar finansal anomali olarak adlandırılabilir. Çalışmanın amacı; Borsa İstanbul’daki (BIST) olası dönemsel anomalilerin ampirik olarak incelenmesidir. Bu çerçevede BIST 100’de işlem gören dokuz adet mevduat bankasına ait hisse değeri hareketleri, 2015 - 2019 arası dönemi ve 2020 yılını kapsayacak şekilde, karşılaştırmalı olarak incelenmiştir. Araştırmanın sonucunda; 2020 yılının on ayını etkisi altına alan Covid-19 salgın döneminde mevduat bankalarına ait hisse değeri hareketleri ile 2015 - 2019 arası döneme ait hisse değeri hareketleri arasında belirgin bir fark gözlemlenmiştir. Bu durum mevduat bankalarının hisse değeri hareketlerinde dönemsel anomali etkisini açık şekilde ortaya koymaktadır.
Referanslar
Akbulak, Y., Kavaklı E., Tokmak A. (2004). Kayıp Yıllar. Beta Yayınları. İstanbul.
Akyazı, H., Ekinci, A. (2009). Enflasyon Hedeflemesi, Büyüme ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası. Bankacılar Dergisi, Sayı 68, 3-19.
Aliyev, F., Gamarli, N. (2018). Borsa İstanbul’da Haftaiçi Anomalisi Üzerine Bir İnceleme. Finans Ekonomi ve Sosyal Araştırmalar Dergisi Cilt3/Sayı3. 625-632.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (01 Ocak 2020). “Bankalar”. Erişim Tarihi: 25 Kasım 2020, Erişim: https://www.bddk.org.tr./Kuruluslar-Kategori/Bankalar/1.
Basu, S. (1977). Investment Performance of Common Stocks in Relation to their Price‐Earnings Ratios. A Test of the Efficient Market Hypothesis. The Journal of Finance. 32 (3): pp.663-682.
Bayrakdaroğlu, A., Ege, İ. (2008). Türkiye’deki Bankaların Performansının Analitik Hiyerarşi Süreci İle Değerlendirilmesi Üzerine Bir Model Önerisi. TÜİK 17. İstatistik Araştırma Sempozyumu. Ankara, ss.32-49.
Bildik, R. (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma. İMKB Yayınları, İstanbul.
Brainerd, E., M. V. Siegler (2003). The Economic Effects of the 1918 Influenza Epidemic. CEPR. Discussion Papers. California.
Çetin, M.K., Çetin, E.İ. (2010). Multi Criteria Analysis of Banks’ Performances. International Journal of Economics and Finance Studies, 2(2). ss.73-78.
Chien, C. C., Lee, C. F., Wang, A. M. (2002). A Note on Stock Market Seasonality The Impact of Stock Price Volatility on the Application of Dummy Variable Regression Model. The Quarterly Review of Economics and Finance. 42 (1): ss.155-162.
Çonkar, M. K. (1988). Kalkınma Bankacılığı ve Türkiye'deki Uygulamaları. Anadolu Üniversitesi Yayınları. Eskişehir.
Daday, Z. (2019). Hisse Senedi Piyasalarında Anomaliler: Borsa İstanbul’da Kesitsel Anomalilere Yönelik Ampirik Bir Uygulama. (Yüksek Lisans Tezi). Dokuz Eylül Üniversitesi, İzmir, Türkiye.
Erdem, E. (2018). Para Banka ve Finansal Sistem. Detay Yayıncılık. Ankara.
Ersoy, H., Gürbüz, A.O., Erdoğan Fındıkçı, M. (2020). Covid 19'un Türk Bankacılık ve Finans Sektörü Üzerine Etkileri, Alınabilecek Önlemler. İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi. Covid 19 Sosyal Bilimler Özel Sayısı. Sayı: 37. ss.146-173.
Fama, E. F. (1965). The Behavior of Stock-Market Prices. The Journal of Business. 38 (1): ss.34-105.
Fertekligil, A. (2000) Türkiye’de Borsa’nın Tarihçesi. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası Yayını. İstanbul.
Garret, H. E. (2009). North American Agroforestry An İntegrated Science And Practice. American Society of Agronomy, Madison, W.I. (EUA).
Gücenme, Ü. (1994). Türkiye'de Sermaye Piyasasındaki Son Gelişmeler. Türkiye Bankalar Birliği Yayınları. Ankara.
Gümüş, F. B., Durmuşkaya, S. (2015). Vadeli İşlem Piyasalarında Haftanın Günleri Etkisi ve Tatil Anomalisinin Tespiti Üzerine Bir Analiz. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 8 (1). ss.43-52.
Hunjak, T., Jakovčević, D. (2001). AHP. Based Model for Bank Performance Evaluation and Rating. 6 th ISAHP, 2-4 August, pp.1-10. Berne-Switzerland,
Jaffe, J., Keim, D. B., Westerfield, R. (1989). Earnings Yields, Market Values and Stock Returns. The Journal of Finance. 44 (1). Pp.135-148.
Kamu Aydınlatma Platformu (01 Ocak 2020). BIST Şirketler. Erişim Tarihi: 27 Kasım 2020, Erişim: .https://www.kap.org.tr./tr/bist-sirketler
Karcıoğlu, R., Özer, N. (2017). BIST’de Haftanın Günü ve Tatil Etkisi Anomalilerinin Getiri ve Oynaklık Üzerindeki Etkisinin İncelenmesi. Karadeniz Teknik Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Sosyal Bilimler Dergisi. 7 (14): ss.457-483.
Karan, M.B. (1996). Hisse Senetlerine Yapılan Yatırımların Performanslarının Fiyat/Kazanç Oranına Göre Değerlendirilmesi. İktisat İşletme ve Finans 11 (119), ss.26-35.
Kayral, İ., Tandoğan, N. (2019). BİST Şehir Endekslerinde Ay İçi ve Ay Dönümü Anomalilerinin İncelenmesi. İnsan ve Toplum Bilimleri Araştırmaları Dergisi, 8(4) , ss.3114-3133 .
Keskin, M. (2020). Merkez Bankası ve Hazine. 2. Baskı.: Astana Yayınları. Ankara.
Keskin Köylü, M. (2016). Importance of the Diversification of Interest-Free Financial Products and Interest-Free Banking from the Turkish Perspective. International Journal of Arts Humanities and Social Sciences (IJAHSS) Volume 1 Issue 4. November 2016. 46-51. Erişim Tarihi: 27 Kasım 2020, Erişim: http://www.ijahss.com/Paper/ 11102016/101120019.pdf
Kılıç, S.B. (2006). Türk Bankacılık Sistemi İçin Çok Kriterli Karar Alma Analizine Dayalı Bir Erken Uyarı Modelinin Tahmini. ODTÜ Gelişme Dergisi, 33 (1). ss.117-154.
Korkmaz, T., Başaran, Ü., Çevik, E.İ. (2010). Yaz Saati Uygulaması Anomalisinin İMKB 100 Endeks Getirisine Etkisinin Test Edilmesi. Ege Akademik Bakış. 10.(4). ss.1139-1154.
Köse, A., Bülbül, S. (2009). 2008 Küresel Kriz Surecinde Türk Bankacılık Sektörünün Finansal Performans Analizi. Uluslararası Finans Sempozyumu: Küresel Kriz Sonrası Yeni Finansal Mimari Arayışlar. Marmara Üniversitesi 16 Ekim, ss.259-275. İstanbul,
Köse, T., Ağdeniz, Ş. (2020). Covıd 19 Salgınının BDS 570 İşletmenin Sürekliliği Standardının Uygulama Sürecine Etkileri. Mali Çözüm Dergisi. 30 (161), ss.69-94.
Lawrence, E. R., McCabe, G., Prakash, A. J. (2007). Answering Financial Anomalies: Sentiment Based Stock Pricing. The Journal of Behavioral Finance. 8.(3). pp.161-171.
Ma, T., Shaw, T. Y. (1990). The Relationships Between Market Value, P-E Ratio, Trading Volume and the Stock Return of Taiwan Stock Exchange. Pacific Basin Capital Markets Research. 1 (1); Pp. 313-335.
Özden, K., Özmat, M. (2014). Salgın ve Kent: 1347 Veba Salgınının Avrupa’da Sosyal, Politik ve Ekonomik Sonuçları. İdealkent, 5(12): ss. 60-87.
Resmi Gazete (2005). Bankacılık Kanunu. 1 Kasım 2005 Salı - Sayı: 25983 Mükerrer. Erişim Tarihi: 25 Kasım 2020, Erişim: https://www.resmigazete.gov.tr/eskiler/2005/11/ 20051101M1-1.htm
Thaler, R. H. (1987). Anomalies: The January Effect. Journal of Economic Perspectives. 1(1): pp.197-201.
Türkiye Bankalar Birliği (01 Ocak 2020). Türkiye Bankacılık Sistemi. Erişim Tarihi: 25 Kasım 2020, Erişim: https://www.tbb.org.tr/modules/banka-bilgileri/banka_ Listesi.asp?tarih= 7/9/20
Uluslararası İlişkiler ve Stratejik Araştırmalar Enstitüsü (01 Ocak 2020). Kovid-19 (Koronavirüs) Salgınının Ekonomik Etkileri. Erişim Tarihi: 25 Kasım 2020, Erişim: https://aybu.edu.tr/yulisa/contents/files/ULI%CC%87SA12Kovid.19.Ekonomik.Etkiler.pdf
Wong, K. A., Tan, R. S. K., Liu, W. (2006). The Cross-Section of Stock Returns on the Shanghai Stock Exchange. Review of Quantitative Finance and Accounting. 26.(1): pp.23-39.
Wu, H., Tzeng, G., Chen, Y. (2009). A Fuzzy MCDM Approach For Evaluating Banking Performance Based On Balanced Scorecard. Expert Systems with Applications. An International Journal, 36(6): pp.10135-10147.
İndir
Yayınlanmış
Nasıl Atıf Yapılır
Sayı
Bölüm
Lisans
Telif Hakkı (c) 2021 International Journal of Social, Political and Economic Research
Bu çalışma Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License ile lisanslanmıştır.
